¡Atención inversores!: ¿Se acaba el aumento anual del 10% en acciones? ¿Qué sigue?

Es una recomendación frecuente que los estadounidenses inviertan su dinero en el mercado de valores, destacando que históricamente ha ofrecido retornos anuales cercanos al 10%.

Sin embargo, este año las cosas podrían no seguir ese patrón.

Varios analistas anticipan que el índice S&P 500 experimentará poco o ningún crecimiento hacia finales de 2025, pudiendo mantenerse estancado o lograr solo incrementos mínimos.

Un análisis realizado el 25 de junio por Yahoo Finance mostró a varios estrategas cuyas estimaciones para el final del año para el S&P 500 oscilan entre 5,600 y 6,100, superando apenas o incluso quedando por debajo de su punto de inicio de alrededor de 5,900 al comienzo del año.

Aunque hay algunas predicciones más optimistas, aquellas que esperan retornos de dos dígitos suelen considerarse excesivamente optimistas.

Si las principales firmas de inversión esperan que el mercado de valores simplemente equilibre en 2025, ¿qué significa esto para los inversores ocasionales? ¿Estamos ante un cambio en el panorama de inversión?

Primero, exploremos por qué están surgiendo estas predicciones pesimistas.

2025 comenzó con valores de acciones altos—quizás demasiado altos

El mercado de valores inició 2025 con robustez, con el S&P 500 cerca de máximos históricos después de dos años de sólido rendimiento.

Este rápido crecimiento ha hecho que muchos pronosticadores sean cautelosos, ya que precios altos de las acciones significan que podrían estar sobrevaloradas y que las gangas son más difíciles de encontrar, dejando poco espacio para un crecimiento adicional.

“Después de un rendimiento tan fuerte en los últimos años, podríamos ver alguna moderación en los retornos”, comentó Eric Teal, Director de Inversiones en Comerica Bank.

El pronóstico de Comerica sugiere que el S&P 500 podría terminar el año tan alto como 6,400, que está en el extremo superior del espectro.

La incertidumbre es un factor significativo que afecta la perspectiva del mercado de valores para 2025, según los analistas.

“La economía está llena de elementos impredecibles en este momento”, dijo Catherine Valega, planificadora financiera certificada cerca de Boston. “Día a día, no estamos seguros sobre las tarifas y otras políticas comerciales.”

La imprevisibilidad de las políticas comerciales del presidente Trump, junto con sus políticas de inmigración, podrían desacelerar la economía, alimentando temores de una recesión. La respuesta de la Reserva Federal a través de las tasas de interés sigue siendo incierta.

“Esperamos evitar una recesión y anticipar recortes de tasas de interés eventualmente, pero aún hay mucho optimismo cauteloso mezclado con una significativa incertidumbre sobre las políticas macroeconómicas”, explicó Teal.

Los analistas prefieren la cautela en sus predicciones

Una razón principal por la que los analistas mantienen sus pronósticos del S&P 500 bajos es la preferencia por evitar errores.

“Los analistas han subestimado típicamente los retornos en el S&P 500”, dijo Kristy Akullian, estratega sénior en BlackRock. “Nadie quiere hacer una predicción audaz y que se demuestre que estaba equivocado.”

Esta tendencia también explica por qué las predicciones a menudo se agrupan alrededor de cifras similares; los analistas no quieren destacar.

“Es desafiante ser el que difiere”, señaló David Meier, analista sénior en Motley Fool.

Meier también mencionó que las perspectivas negativas, o bajistas, tienden a atraer más atención, diciendo, “El pesimismo sobre el mercado de valores a menudo genera más clics.”

¿Qué deberías hacer en un año lento para las acciones?

Considerando que el S&P 500 podría no experimentar un crecimiento significativo en 2025, ¿qué deberían hacer los inversores individuales?

La respuesta simple es: potencialmente nada.

Los asesores a menudo dicen que las fluctuaciones a corto plazo no deberían preocupar a los inversores enfocados en el largo plazo.

“Si necesitas tu dinero pronto, no debería estar en el mercado de valores”, aconsejó Randy Bruns, un planificador financiero en Naperville, Illinois. “Si es para un objetivo a 15 años, ignora los altibajos del mercado.”

Las caídas del mercado son generalmente de corta duración, y las recesiones no duran tanto como podrían parecer. Aquellos que ahorran para la jubilación u otros planes a largo plazo generalmente tienen tiempo para recuperarse de cualquier contratiempo.

“Adopta ser un inversor a largo plazo si puedes permitírtelo”, sugirió Akullian.

Sin embargo, hay una respuesta más detallada para aquellos preocupados por las proyecciones conservadoras de las acciones para 2025.

Un panorama sombrío para 2025—y más allá

Este problema es complicado: incluso las previsiones del mercado de valores para 2035 son notablemente cautelosas.

Vanguard predice que el mercado de valores total de EE. UU. solo crecerá entre un 3.8% y un 5.8% anualmente durante la próxima década. Las acciones de crecimiento como Nvidia y Amazon podrían solo ver incrementos del 2.5% al 4.5%, apenas superando la inflación.

Estas proyecciones se basan en la evaluación de que muchas acciones estadounidenses están sobrevaloradas y se negocian por encima de su verdadero valor.

Vanguard sugiere que aquellos que buscan retornos sustanciales podrían necesitar mirar fuera de las acciones de crecimiento tradicionales: considerar acciones globales, compañías estadounidenses más pequeñas o acciones de valor que se negocian por menos de su valor intrínseco.

“Podría ser momento para un portafolio más equilibrado”, aconsejó Teal.

Bruns recomienda diversificar a través de una variedad de clases de activos para crear un portafolio bien redondeado.

Aunque no es necesario vender todas tus principales tenencias de acciones, podría ser prudente evaluar tu portafolio. ¿Estás invertido en acciones internacionales, acciones de pequeña capitalización o bonos?

Si no, considera ajustar tu portafolio para incluir estos activos.

“Si estás contribuyendo a un 401(k), simplemente ajusta tus contribuciones futuras para diversificar”, sugirió Valega. Esta estrategia evita la necesidad de revisar tus inversiones actuales.

Inseguro sobre cómo reequilibrar? “Para eso está tu asesor”, agregó Valega.