Revelados os Principais Clientes da Nvidia: Por que Investidores de Longo Prazo Devem Ficar Atentos!

A Nvidia (NASDAQ: NVDA) não divulga uma lista detalhada de seus clientes, mas é reconhecida como a principal fornecedora de chips para centros de dados, especialmente projetados para aplicações em inteligência artificial (IA). Grandes corporações como Amazon (NASDAQ: AMZN), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL), Meta Platforms e Oracle estão entre seus maiores clientes, conforme indicado em registros oficiais.

Esses chips de centro de dados, conhecidos como unidades de processamento gráfico (GPUs), estão sendo vendidos por valores impressionantes para os clientes que os adquirem. Continue lendo para mais detalhes.

O Elevado Custo de Liderar em IA

As operações de IA se dividem principalmente em duas categorias: Treinamento, que envolve carregar grandes quantidades de dados em modelos de IA para aprimorar suas capacidades, e inferência, que é o uso desses dados pela IA para tomar decisões ou realizar previsões. Essas operações são realizadas em enormes centros de dados, que abrigam milhares de GPUs, e a construção dessas instalações custa bilhões de dólares.

Empresas como Amazon, Microsoft, Alphabet e Meta têm capacidade financeira para construir suas próprias infraestruturas de IA e desenvolver modelos personalizados de IA. Amazon, Microsoft, Alphabet e Oracle não apenas constroem esses centros de dados de IA, mas também alugam poder computacional para desenvolvedores menores, transformando isso em um modelo de negócios altamente lucrativo à medida que a demanda por essas capacidades supera em muito a oferta.

Aqui está um resumo dos compromissos financeiros atuais das principais empresas de IA com centros de dados, de acordo com seus registros públicos:

• A Amazon planeja gastar até US$ 105 bilhões em despesas de capital em 2025, com uma parte significativa destinada a centros de dados de IA e GPUs.
• O ano fiscal da Microsoft, que termina em 30 de junho de 2025, verá a empresa tendo investido mais de US$ 80 bilhões em infraestrutura de IA.
• A Alphabet projetou seus gastos de capital em IA para alcançar US$ 75 bilhões no ano-calendário de 2025.
• A Meta Platforms, que inicialmente estabeleceu um orçamento de até US$ 65 bilhões para 2025 para avançar seus projetos de IA, recentemente aumentou essa previsão para US$ 72 bilhões.
• Tendo concluído seu ano fiscal em 31 de maio de 2025, a Oracle gastou US$ 21,2 bilhões em infraestrutura de IA e planeja gastar mais de US$ 25 bilhões no ano fiscal de 2026.

Essa lista não inclui entidades privadas como OpenAI, Anthropic e xAI de Elon Musk, que não divulgam publicamente seus detalhes financeiros.

Embora nem todos esses investimentos sejam direcionados à Nvidia, cada uma das empresas listadas confirmou relações comerciais com o fabricante de chips. As GPUs e equipamentos de rede da Nvidia representam uma parte substancial dos custos em despesas de centros de dados de IA, além de outras despesas significativas como terrenos, construção, sistemas de energia, tecnologias de refrigeração e pessoal.

A concorrência também é um fator, com empresas como Oracle, Meta e Microsoft também adquirindo GPUs da Advanced Micro Devices, e gigantes como Alphabet colaborando com a Broadcom para desenvolver chips proprietários.

Nvidia Antecipa Crescimento Contínuo nos Gastos com Centros de Dados

Em 2023 e boa parte de 2024, a arquitetura de GPU Hopper da Nvidia sustentou os chips de IA mais poderosos, incluindo o popular modelo H100. No entanto, nos últimos dois anos, a Nvidia revelou duas novas arquiteturas, Blackwell e Blackwell Ultra, com esta última oferecendo até 50 vezes o desempenho do Hopper em algumas configurações de GPU.

As GPUs Blackwell Ultra, como o modelo GB300, são projetadas para os mais recentes modelos de “raciocínio” de IA, que exigem mais tempo de processamento para gerar respostas mais precisas do que os modelos de linguagem de grande escala (LLMs) tradicionais. O CEO da Nvidia, Jensen Huang, indicou que alguns modelos de raciocínio precisam de 100 a 1.000 vezes mais poder computacional que as versões anteriores, sugerindo uma demanda futura robusta por GPUs e hardware relacionado.

A Nvidia também está se preparando para lançar uma nova arquitetura chamada Rubin no próximo ano, que promete ser 3,3 vezes mais rápida que a Blackwell Ultra, marcando um aumento de desempenho de 165 vezes em relação ao Hopper.

A busca incansável por maior poder de computação leva Huang a prever que os gastos com centros de dados de IA ultrapassarão US$ 1 trilhão até 2028, potencialmente impulsionando o crescimento contínuo das operações da Nvidia. Consequentemente, as ações da Nvidia podem ser uma compra sábia neste momento, apesar de seu alto preço atual de negociação.

Investir US$ 1.000 na Nvidia Agora é uma Jogada Inteligente?

Conselho do Motley Fool: Antes de decidir investir na Nvidia, aqui está algo a considerar:

A equipe do Motley Fool Stock Advisor identificou recentemente o que eles acreditam serem as dez melhores ações que os investidores devem considerar comprar hoje — e a Nvidia não estava entre elas. As ações selecionadas estão posicionadas para retornos potencialmente substanciais nos próximos anos.

Por exemplo, quando a Netflix foi recomendada em 17 de dezembro de 2004, um investimento de US$ 1.000 valeria agora US$ 689.813. Da mesma forma, um investimento de US$ 1.000 na Nvidia quando foi recomendada em 15 de abril de 2005, teria crescido para US$ 906.556 hoje.

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