Suku Bunga KPR Terendah dalam 10 Bulan: Segera Naik Lagi, Jangan Ketinggalan!

Harapan terhadap inflasi dan kebijakan Federal Reserve telah memberikan sedikit stimulasi pada pasar perumahan, namun kemajuan signifikan belum dapat diharapkan dalam waktu dekat.

Per 14 Agustus, rata-rata nasional untuk hipotek tetap 30 tahun menurun menjadi 6,58%, yang merupakan tarif terendah dalam 10 bulan terakhir menurut Freddie Mac. Tarif hipotek ini sering mengikuti perilaku hasil obligasi pemerintah AS jangka 10 tahun, yang telah menurun sejak pertengahan Juli.

Hubungan antara hasil obligasi dan harga obligasi adalah terbalik: hasil menurun ketika harga naik, dan sebaliknya. Dengan penurunan ekspektasi inflasi dan proyeksi penurunan suku bunga Fed yang meningkat, obligasi menjadi lebih menarik bagi investor.

Pada 13 Agustus, para pedagang mencapai konsensus bahwa Federal Reserve kemungkinan akan melakukan pengurangan 25 basis poin pada pertemuan September mereka. Namun, ekspektasi ini sedikit menurun menjadi sekitar 90% pada 14 Agustus setelah laporan menunjukkan tingkat inflasi grosir yang lebih tinggi dari yang diperkirakan.

Data dari Freddie Mac dikumpulkan sebelum rilis indeks harga produsen pada 14 Agustus, dan tarif hipotek mungkin tertinggal dalam merespons perubahan pasar ini.

Penurunan biaya pinjaman baru-baru ini telah memberikan dorongan kepada pasar perumahan. Menurut Mortgage Bankers Association, aplikasi hipotek meningkat 11% minggu lalu, dengan aplikasi pembiayaan kembali melonjak 23%, dan aplikasi pembelian rumah naik 22% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Masalah krusial sekarang adalah apa yang akan terjadi di masa depan. Pejabat Federal Reserve berada dalam posisi sulit antara pasar kerja yang melambat dan dampak inflasi yang tidak terduga akibat tarif.

Meskipun Fed memilih untuk mengurangi suku bunga pada musim gugur ini, hal tersebut tidak secara otomatis berarti bahwa hasil Treasury akan berkurang. Sebuah analisis yang diterbitkan pada 14 Agustus, sebelum laporan indeks harga produsen, mencatat bahwa selama periode non-resesi seperti 1995-1996, 2019, dan 2024, pengurangan suku bunga memiliki dampak minimal pada hasil 10 tahun, yang terkadang bahkan meningkat.

“Interpretasi ini masuk akal bagi kami,” kata Nicholas Colas, salah satu pendiri DataTrek Research, sebuah perusahaan analitik pasar keuangan. “Ketika Fed menyesuaikan suku bunga kebijakan tanpa resesi yang terlihat, itu dapat menandakan bahwa inflasi dapat dikelola atau suku bunga yang lebih rendah dapat meningkatkan permintaan secara keseluruhan, yang berpotensi mendorong harga naik.”

Terlepas dari pengurangan satu poin penuh dalam suku bunga acuan oleh Fed musim gugur lalu, tarif hipotek berakhir tahun lebih tinggi dari pada September.

Namun, pasar perumahan tetap mahal, dan banyak calon pembeli berhati-hati dengan situasi keuangan mereka, menurut Lisa Sturtevant, kepala ekonom di Bright MLS.

“Area dengan lebih banyak daftar dan fleksibilitas harga mungkin menarik lebih banyak pembeli yang diuntungkan dari penurunan suku bunga baru-baru ini,” katanya dalam sebuah pernyataan yang dirilis pada 14 Agustus. “Selain itu, pembeli yang lebih kaya yang merasa stabil secara finansial mungkin memanfaatkan kesempatan untuk memanfaatkan suku bunga yang lebih rendah. Namun, penurunan suku bunga yang sedikit mungkin tidak akan banyak mengurangi tantangan keterjangkauan bagi banyak pembeli pertama kali dan berpenghasilan moderat.”