Batalla de Trump con la Fed: ¡Descubre por qué las tasas de interés no cambian!

La discusión continua sobre la inflación y los aranceles probablemente no resultará en una reducción rápida de las tasas de interés, a pesar de las intensas críticas del presidente Donald Trump hacia el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a quien ha calificado de “gran perdedor”.

En el entorno actual, tales declaraciones solo sirven para aumentar la ansiedad entre los inversores y ahorradores.

El 21 de abril, Wall Street tuvo otro día difícil, continuando con un mes de pérdidas, con caídas significativas tanto en el mercado de acciones como en el de bonos. El índice Standard & Poor’s 500 cayó un 2.36%, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones disminuyó un 2.48%.

Este abril está configurándose como el peor para el Dow desde 1932, según datos de Dow Jones Market Data citados por el Wall Street Journal. Esto marca el período más desafiante en casi un siglo.

Hubo una ligera recuperación en el mercado de valores el 22 de abril, impulsada por la esperanza de que futuras discusiones pudieran ayudar a desescalar las tensiones comerciales encendidas por Trump.

Reunión de mayo improbable que vea recortes en las tasas de interés

El comité de política de la Reserva Federal se reunirá el 6 y 7 de mayo, pero la mayoría de los economistas no anticipan una reducción en la tasa de fondos federales a corto plazo en esta reunión. Esta tasa impacta diversas otras tasas aplicadas a consumidores y empresas.

La Reserva Federal ajusta las tasas de interés a corto plazo para estimular la economía o controlar la inflación. Los aumentos de tasas se utilizan para moderar una economía sobrecalentada, mientras que los recortes se utilizan para estimular el crecimiento económico y la creación de empleo.

“La Fed ha indicado que no alterarán su política monetaria hasta que la guerra comercial y otras políticas económicas estén más claras, lo cual podría tomar varios meses”, declaró Mark Zandi, economista jefe de Moody’s Analytics.

Wall Street parece estar preparándose para continuar con la incertidumbre. Esta semana, Trump escaló su retórica sugiriendo que podría despedir a Powell, lo que solo ha agregado a la inestabilidad del mercado. Trump ha abogado por recortes de tasas preventivos, citando una inflación baja.

Trump expresó el 17 de abril su impaciencia con Powell, tuiteando sobre la urgencia de su remoción del cargo.

Zandi predice que los inversores globales probablemente venderán acciones y bonos en un futuro cercano, preocupados por posibles amenazas a la independencia de la Fed, lo que podría llevar a una inflación más alta y un aumento de precios.

“Los inversores están profundamente preocupados por el desafío del presidente a la independencia de la Fed”, comentó Zandi.

Zandi recuerda que los presidentes de EE. UU. que han interferido con la Reserva Federal históricamente no han tenido buenos resultados. Hizo referencia a la era de Nixon, cuando el entonces presidente de la Fed, Arthur Burns, accedió a la solicitud de Nixon de no aumentar las tasas de interés durante la campaña electoral de 1972, una decisión que contribuyó a una inflación severa en la década siguiente.

Tendencia de disminución de la inflación

La inflación ha disminuido en 2023 y 2024 desde un pico de 40 años del 9.1% en junio de 2022. La Reserva Federal logró reducir las tasas de interés a corto plazo tres veces en 2024 debido a la inflación en enfriamiento: un recorte de medio punto en septiembre, un cuarto de punto en noviembre y otro cuarto de punto en diciembre, sumando una reducción total de un punto porcentual completo desde finales de septiembre.

El Índice de Precios al Consumidor, una medida clave de la inflación, subió al 2.4% en septiembre de 2024, su aumento anual más bajo desde febrero de 2021, según el Buró de Estadísticas Laborales. Antes de estos ajustes, el IPC había aumentado un 2.8% año tras año en febrero.

Sin embargo, la Fed no ha realizado ningún recorte de tasas en 2025, ya que las incertidumbres económicas y los riesgos de inflación se han intensificado en medio de los extensos aranceles comerciales de Trump durante su segundo mandato, que son más amplios y mayores que los iniciados en su primer período.

Los economistas ahora temen que estos aranceles y las negociaciones comerciales en curso puedan dañar severamente la economía de EE. UU., lo que potencialmente podría llevar a una recesión.

“Es probable que la Fed reanude la flexibilización de las tasas de interés a corto plazo más adelante este año, a medida que se haga evidente que los aranceles y el conflicto comercial están dañando gravemente la economía”, explicó Zandi.

“Las tasas a largo plazo, incluidas las de las hipotecas fijas, probablemente permanecerán estables hasta finales de año a pesar de la debilidad económica, debido a preocupaciones sobre la independencia de la Fed y preguntas sobre EE. UU. como un refugio seguro”, agregó Zandi.

Oportunidades para que los ahorradores aseguren tasas favorables

Encontrar una opción de inversión completamente segura es un desafío. Se espera que el mercado de valores siga siendo impredecible, y el mercado de bonos ha tenido su cuota de turbulencias.

Sin embargo, las cuentas de ahorro y los certificados de depósito (CD) siguen siendo opciones confiables para almacenar fondos de emergencia o dinero destinado a gastos próximos, como el pago inicial de una vivienda o la matrícula universitaria.

A pesar de la caída general en las tasas de interés, los ahorradores todavía pueden encontrar tasas relativamente altas para los certificados de depósito. “Las tasas máximas del año pasado ya no están disponibles”, señaló Matt Schulz, analista jefe de finanzas del consumidor en LendingTree, que posee DepositAccounts.com, un sitio que rastrea productos de ahorro para consumidores.

Schulz mencionó que los ahorradores que investiguen pueden encontrar CD de uno y cinco años que ofrecen rendimientos del 4% o más, con algunos CD de un año alcanzando hasta el 4.5% y CD de cinco años por encima del 4.25%.

Las tasas de CD siguen siendo más altas que algunos de los puntos más bajos en 2020 y antes, según los expertos.

“Considere esto como dinero que le permite dormir tranquilo por la noche, no como fondos para enriquecerse rápidamente”, dijo Ted Rossman, analista senior de la industria en Bankrate.com.

“Los mejores rendimientos en productos de ahorro y CD todavía están bien por encima de la tasa actual de inflación, lo cual es una ventaja para aquellos que buscan ver aumentar su poder adquisitivo a través de inversiones sin riesgo”, agregó Rossman. También recordó a los ahorradores asegurarse de que sus CD estén asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos o la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito.

En octubre de 2024, la tasa promocional más alta para un CD de un año fue del 4.75%, según datos de Bankrate.com, aunque esto fue una disminución desde un máximo del 5.66% en enero de 2024.

A partir del 21 de abril, las mejores tasas promocionales para CD de un año fueron del 4.4% en Bask Bank y del 4.35% en America First Federal Credit Union, con ofertas disponibles a nivel nacional, a pesar de que el banco tiene su sede en Utah y no tiene sucursales en Michigan, según Bankrate.com.

La tasa promedio para un CD de un año fue del 1.85% el 21 de abril, frente al 1.98% un año antes. La tasa promedio para un CD de cinco años fue del 1.5%, aproximadamente la misma que la tasa del año anterior del 1.49%.

“Obtener un rendimiento del 3% cuando la inflación está al 2% es mejor que un retorno del 8% si la inflación está al 9%”, señaló Rossman.

“Si bien las tasas altas pueden no ser ideales para los prestatarios, ciertamente son beneficiosas para los ahorradores”, señaló. Rossman anticipa que las tasas pueden caer hacia fin de año, ya que muchos expertos predicen que la Fed podría recortar las tasas de interés a corto plazo hasta en un punto porcentual completo a lo largo de 2025.

Las tasas de interés en productos de ahorro tienden a disminuir rápidamente a medida que la Fed recorta las tasas.

¿Es posible que Trump despida a Powell de la Fed?

Con el historial de Trump de desafiar las normas y tomar atajos en su segundo mandato, es difícil descartar cualquier cosa. Sin embargo, la mayoría de los expertos están de acuerdo en que el presidente de la Fed, Powell, solo puede ser removido “por causa”, y un desacuerdo sobre las direcciones de las tasas no constituye una “causa”. Por lo tanto, cualquier intento de destituir a un presidente de la Reserva Federal podría llegar potencialmente a la Corte Suprema de EE. UU.

La Reserva Federal opera de manera independiente en la configuración de las tasas de interés a corto plazo, libre de directivas del Congreso, la presidencia o campañas políticas. Powell ha enfatizado consistentemente que las decisiones de la Fed están guiadas por datos económicos.

“Ningún presidente de la Fed ha sido despedido antes”, afirmó Charles Ballard, profesor emérito de economía en la Universidad Estatal de Michigan.

Ballard cree que es bastante probable que Powell complete su mandato, que se extiende hasta mayo de 2026. Trump nombró a Powell como jefe del banco central en 2017, y fue confirmado para un segundo mandato de cuatro años en 2022 después de ser nominado por el presidente Joe Biden. Powell se unió por primera vez al Consejo de Gobernadores de la Fed en 2012, nombrado por Barack Obama.

Se espera que Trump nomine al próximo presidente de la Reserva Federal, pero Powell ha expresado su intención de cumplir su mandato completo.

El economista Ballard sospecha que Trump está preparando a Powell como chivo expiatorio para culpar en caso de que la economía de EE. UU. se deteriore aún más bajo la guerra comercial en curso.

“Trump heredó una economía que estaba en buena forma”, señaló Ballard. “Nadie estaba considerando una recesión en ese entonces. Pero ahora, muchos analistas creen que una recesión podría suceder de hecho”.

Los aranceles y las políticas impredecibles de Trump continúan inyectando una incertidumbre significativa en Wall Street y en la perspectiva económica general de EE. UU.

“Trump nunca ha asumido la responsabilidad de ningún fracaso”, observó Ballard, “y es poco probable que comience ahora. Por lo tanto, necesita a alguien a quien culpar, y Powell es una opción obvia”.

Contacte a la columnista de finanzas personales Susan Tompor: stompor@freepress.com. Síguela en X @tompor.